France: Corporate and Company Law

As we continue to see deal activity on cross-border acquisitions, mergers, and integrations accelerating in 2026, global employment issues have featured prominently in transaction planning and execution.

The French Act on the Simplification of Economic Life, dated 26 May 2026, has fundamentally transformed the Hamon Law's employee information requirements in business transfers. Companies with 50-250 employees that have a Works Council are now exempt from individually notifying employees of their right to bid, while smaller companies benefit from reduced notification periods and lower penalties. These changes mark a significant shift in French M&A transaction procedures that have been in place since 2014.

La société de gestion d’un fonds commun de placement, qui exerce les droits de vote attachés aux titres détenus par le fonds en qualité de mandataire des porteurs de parts, ne peut être qualifiée d’entreprise en contrôlant une ou plusieurs autres au sens de l’article L. 233-3, I-3° du Code de commerce, dès lors qu’elle n’a pas la qualité d’actionnaire et n’exerce les droits de vote que par l’effet de la loi, dans l’intérêt exclusif des porteurs de parts, sans disposer d’un pouvoir propre de contrôle sur les sociétés dans lesquelles le fonds commun de placement qu’elle gère a investi.