Den 19. december 2024 blev lovforslag nr. L 28 vedtaget, hvilket ophæver beskatningen af udbytter, som selskaber modtager af skattefri porteføljeaktier. Denne ændring skal gøre det lettere for især mindre virksomheder at tiltrække kapital ved at gøre det mere attraktivt for danske og udenlandske investorer at foretage porteføljeinvesteringer i unoterede selskaber.
Hvad er skattefrie porteføljeaktier?
Skattefrie porteføljeaktier er unoterede kapitalandele, som ejes af et selskab, der ejer mindre end 10 % af selskabskapitalen i porteføljeselskabet.
Tidligere regler
Før ændringen skulle selskaber med skattepligt til Danmark medregne 70 % af udbytter af skattefri porteføljeaktier ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Dette medførte en effektiv skattesats på 15,4 % (70 % af selskabsskattesatsen på 22 %), mens gevinster ved salg af porteføljeaktier var og fortsat er skattefrie.
Nye regler fra 1. januar 2025
Fra den 1. januar 2025 er udbytter af skattefri porteføljeaktier blevet skattefrie for danske selskaber. Formålet med denne ændring er at fremme investeringer i især mindre danske virksomheder og realisere deres vækstpotentiale. Skattefriheden gælder uanset porteføljeselskabets karakter og størrelse, og uanset om det er nyetableret eller har eksisteret i mange år.
Regler for udenlandske selskaber
For udenlandske selskaber med danske porteføljeaktier gælder skattefriheden kun, hvis selskabernes hjemland udveksler oplysninger med de danske myndigheder. Udenlandske selskaber må heller ikke have bestemmende indflydelse over det danske porteføljeselskab, medmindre de er hjemmehørende i et EU-land eller et land med en dobbeltbeskatningsoverenskomst med Danmark. Det er muligt for et selskab at have bestemmende indflydelse med en ejerandel på under 10 %, f.eks. gennem en stemmetung aktieklasse eller en ejeraftale.
Selvom en udenlandsk kapitalejer opfylder betingelserne for at modtage skattefrit udbytte, skal det danske porteføljeselskab indeholde en udbyttekildeskat på 27 %, som efterfølgende kan tilbagesøges af den udenlandske kapitalejer.
Retmæssig ejer af udbyttet
Lovændringen præciserer, at et selskab kun kan modtage udbytte skattefrit, hvis det er den retmæssige ejer af udbyttet. Dette er tilfældet, hvis selskabet beholder udbyttet eller videreudlodder det, uden at modtageren opnår en skattemæssig fordel. Hvis udbyttet er bestemt til at "strømme igennem" til en modtager, der ikke ville opfylde betingelserne for lavere beskatning, skal selskabet beskattes af udbyttet.
Den nye betingelse skal forhindre, at Danmark bruges som gennemstrømningsland. Dette betyder, at et udenlandsk selskab ikke kan indskyde et dansk selskab mellem sig selv og et andet udenlandsk selskab for at kanalisere midler gennem Danmark. I sådanne misbrugstilfælde skal det danske selskab medregne udbytteudlodningen i den skattepligtige indkomst og beskattes med 22 %. Beskatningen kan eventuelt nedsættes, hvis der er en dobbeltbeskatningsoverenskomst mellem datterdatterselskabets hjemland og moderselskabets (den retmæssige ejers) hjemland.
Undtagelser
Reglerne gælder ikke for næringsaktier, aktier i investeringsselskaber, eller hvis porteføljeselskabet har fradrag for udbytteudlodningen. I disse tilfælde er der fortsat ikke skattefrihed for udbyttet.
Vil du vide mere?
Vores specialister er klar til at besvare spørgsmål og rådgive dig inden for alle juridiske aspekter af erhvervs- og skatteretten.
The content of this article is intended to provide a general guide to the subject matter. Specialist advice should be sought about your specific circumstances.
