Netherlands: Wijzigingswet FinanciŽle Markten 2015: De Belangrijkste Veranderingen (In Dutch)

Het wetsvoorstel Wijzigingswet financiŽle markten 2015 betekent opnieuw een verandering in het nationale regelgevingskader voor banken, verzekeraars, beheerders van beleggingsinstellingen en andere financiŽle ondernemingen. Naar aanleiding van de reacties op de consultatie en het advies van de Raad van State is het voorstel op een aantal punten aangepast en uitgebreid. Zo zullen ook specifieke personen met een leidinggevende functie, niet zijnde dagelijks beleidsbepalers bij banken en verzekeraars, moeten worden getoetst op geschiktheid en betrouwbaarheid. Daarnaast wordt de groep van personen die de eed of belofte moeten afleggen, uitgebreid naar medewerkers van wie de werkzaamheden het risicoprofiel van de financiŽle onderneming wezenlijk kunnen beÔnvloeden of die zich rechtstreeks bezighouden met het verlenen van financiŽle diensten. Verder is de uitzondering op de bankvergunningplicht voor concernfinancieringsmaatschappijen ingeperkt voor bancaire concerns. Tevens wordt het mogelijk voor beheerders van beleggingsinstellingen in andere lidstaten om op basis van hun paspoort deelnemingsrechten aan te bieden aan niet-professionele beleggers in Nederland.

Het wetsvoorstel Wijzigingswet financiŽle markten 2015 (Wijzigingswet) is op 10 april 2014 ingediend bij de Tweede Kamer. In de In Context van oktober 2013 besteedden wij hieraan ook al aandacht. Naar aanleiding van de reacties op de consultatie en het advies van de Raad van State is het voorstel op een aantal punten aangepast en uitgebreid.

Uitbreiding geschiktheids- en betrouwbaarheidstoetsing

De eisen van geschiktheid en betrouwbaarheid die nu al van toepassing zijn op dagelijks beleidsbepalers en interne toezichthouders zullen ook gaan gelden voor personen, werkzaam bij een bank of verzekeraar, die:

  • een leidinggevende functie vervullen direct onder het niveau van de beleidsbepalers (het tweede echelon); en
  • verantwoordelijk zijn voor natuurlijke personen van wie de werkzaamheden het risicoprofiel van de onderneming wezenlijk kunnen beÔnvloeden.Voorbeelden van dergelijke personen zijn de hoogste leidinggevende van de afdeling vermogensbeheer, personen werkzaam op de afdeling "treasury", de afdeling juridische zaken, de afdeling compliance, of de afdeling interne audit. De eisen aan de betrouwbaarheid zullen voor hen dezelfde zijn als voor dagelijks beleidsbepalers en interne toezichthouders.

Voor geschiktheid is dit anders. De eisen met betrekking tot geschiktheid zullen toegesneden moeten zijn op de functie die de persoon vervult. Dit kan, gelet op de grote diversiteit in functies bij banken en verzekeraars, het beste worden vastgesteld door banken en verzekeraars zelf. Banken en verzekeraars moeten hun interne processen hierop aanpassen. De toezichthouders kunnen wel invulling geven aan terugkerende algemene aspecten die bij bepaalde functies geborgd moeten worden.

Uitbreiding reikwijdte bankierseed

Naast de dagelijks beleidsbepalers en de interne toezichthouders van een financiŽle onderneming zullen de volgende personen ook de eed of belofte moeten afleggen:

  • personen die werkzaam zijn bij een bank of verzekeraar en daar verantwoordelijk zijn voor degenen die het risicoprofiel van de financiŽle onderneming wezenlijk (kunnen) beÔnvloeden, en medewerkers van een financiŽle onderneming die het risicoprofiel van de onderneming wezenlijk (kunnen) beÔnvloeden
  • medewerkers van een financiŽle onderneming die zich rechtstreeks bezighouden met het verlenen van financiŽle diensten.

FinanciŽle ondernemingen moeten ervoor zorgen dat al deze personen de eed of belofte afleggen en naleven.

Concernfinancieringsmaatschappijen

De regels met betrekking tot concernfinancieringsmaatschappijen die, als zij aan bepaalde voorwaarden voldoen, geen bankvergunning nodig hebben en niet onder het toezicht op banken vallen, worden aangescherpt om oneigenlijk gebruik tegen te gaan.

Concernfinancieringsmaatschappijen die onderdeel zijn van een "bancair concern" kunnen niet langer van de uitzonderingsregeling gebruikmaken. Zij hebben dus een bankvergunning nodig. Hierop wordt een enkele uitzondering gemaakt, namelijk als de moedermaatschappij of de groepsmaatschappij bij wie de concernfinancieringsmaatschappij de gelden uitzet (en die op haar beurt weer de gelden uitzet), een bankvergunning heeft. Onder "bancair concern" wordt verstaan een concern dat als hoofdactiviteit heeft het uitoefenen van het bedrijf van het voor eigen rekening verrichten van kredietuitzettingen buiten het concern. Voor bancaire concerns die niet langer gebruik kunnen maken van de uitzondering, geldt een overgangsperiode van zes maanden na inwerkingtreding van de Wijzigingswet. Voor overeenkomsten die zijn aangegaan onder de nu geldende wettelijke regeling geldt een zogenaamde grandfathering-regel tot het einde van de looptijd van de overeenkomsten.

Verder verduidelijkt de Wijzigingswet dat de verplichte garantie die de moedermaatschappij van de concernfinancieringsmaatschappij moet afgeven, of de keep well agreement tussen de moedermaatschappij en de concernfinancieringsmaatschappij. geen dode letter mag zijn. Dit wordt gedaan door te bepalen dat de moedermaatschappij te allen tijde de garantie of de verplichtingen die volgen uit de keep well agreement moet kunnen nakomen. Daarnaast moet de concernfinancieringsmaatschappij doorlopend kunnen aantonen dat zij aan de verschillende uitzonderingsvoorwaarden voldoet.

"Retail paspoort" voor beheerders van beleggingsinstellingen

Beheerders van beleggingsinstellingen die hun zetel hebben in een andere lidstaat hoeven niet langer een vergunning aan te vragen in Nederland als zij deelnemingsrechten in Nederland willen aanbieden aan niet-professionele beleggers. Hiervoor moeten deze beheerders wel aan de volgende eisen voldoen:

  1. zij moeten aantonen dat zij een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen hebben in hun lidstaat van herkomst via de notificatieprocedure die geldt op grond van de AIFM Richtlijn
  2. zij moeten specifiek melden aan de AFM dat zij deelnemingsrechten in Nederland willen aanbieden aan niet-professionele beleggers
  3. zij moeten voldoen aan de specifieke eisen die in Nederland gelden voor het aanbieden van deelnemingsrechten aan niet-professionele beleggers.

Overige wijzigingen in de Wft

Naast de hierboven beschreven wijzigingen bevat de Wijzigingswet ook nog de volgende aanpassingen:

  1. introductie van een wettelijk kader op het niveau van de Wft voor geregistreerde gedekte obligaties,
  2. een actieve informatieplicht voor banken en beleggingsondernemingen met betrekking tot het depositogarantiestelsel en het beleggerscompensatiestelsel,
  3. een verbod om reclame te maken met het feit dat een financiŽle onderneming geldt als "systeemrelevant",
  4. verduidelijking dat de bevoegdheden die voortvloeien uit een verrekeningsbeding niet worden aangetast door de goedkeuring van het overdrachtsplan,
  5. verduidelijking dat rechten tot zekerheid, nevenrechten en voorrechten kunnen worden uitgeoefend en niet worden aangetast door de goedkeuring van het overdrachtsplan,
  6. introductie van de mogelijkheid om beter toezicht te houden op de waarborgen van de goede werking van het betalingsverkeer bij financiŽle ondernemingen,
  7. beheerders van beleggingsinstellingen die vallen onder een lichter regime van toezicht zullen ook worden opgenomen in het register van de AFM,
  8. herintroductie van de bevoegdheid van de AFM tot het doen van een ontbindingsverzoek van een beleggingsmaatschappij of tot het vereffenen van het vermogen van een beleggingsfonds bij de rechtbank, als de deelnemingsrechten worden aangeboden aan niet-professionele beleggers,
  9. civiele zaken die betrekking hebben op het verlenen van beleggingsdiensten, het verrichten van beleggingsactiviteiten en het aanbieden van effecten aan het publiek worden geconcentreerd bij de rechtbank in Amsterdam,
  10. de mogelijkheid voor DNB om bij een portefeuilleoverdracht van een schadeverzekeraar ook te kijken naar andere elementen dan de solvabiliteitsmarge,
  11. snellere openbaarmaking van een overtreding van artikel 4:11 (2) Wft. Op basis van dit artikel kan de toezichthouder boetes opleggen op voor verdienmodellen of een beloningsbeleid waar een perverse prikkel van uitgaat.

Inwerkingtreding

De beoogde datum van inwerkingtreding van de Wijzigingswet is 1 januari 2015.

The content of this article is intended to provide a general guide to the subject matter. Specialist advice should be sought about your specific circumstances.

To print this article, all you need is to be registered on Mondaq.com.

Click to Login as an existing user or Register so you can print this article.

Authors
 
Some comments from our readersÖ
ďThe articles are extremely timely and highly applicableĒ
ďI often find critical information not available elsewhereĒ
ďAs in-house counsel, Mondaqís service is of great valueĒ

Related Topics
 
Related Articles
 
Up-coming Events Search
Tools
Print
Font Size:
Translation
Channels
Mondaq on Twitter
 
Mondaq Free Registration
Gain access to Mondaq global archive of over 375,000 articles covering 200 countries with a personalised News Alert and automatic login on this device.
Mondaq News Alert (some suggested topics and region)
Select Topics
Registration (please scroll down to set your data preferences)

Mondaq Ltd requires you to register and provide information that personally identifies you, including your content preferences, for three primary purposes (full details of Mondaqís use of your personal data can be found in our Privacy and Cookies Notice):

  • To allow you to personalize the Mondaq websites you are visiting to show content ("Content") relevant to your interests.
  • To enable features such as password reminder, news alerts, email a colleague, and linking from Mondaq (and its affiliate sites) to your website.
  • To produce demographic feedback for our content providers ("Contributors") who contribute Content for free for your use.

Mondaq hopes that our registered users will support us in maintaining our free to view business model by consenting to our use of your personal data as described below.

Mondaq has a "free to view" business model. Our services are paid for by Contributors in exchange for Mondaq providing them with access to information about who accesses their content. Once personal data is transferred to our Contributors they become a data controller of this personal data. They use it to measure the response that their articles are receiving, as a form of market research. They may also use it to provide Mondaq users with information about their products and services.

Details of each Contributor to which your personal data will be transferred is clearly stated within the Content that you access. For full details of how this Contributor will use your personal data, you should review the Contributorís own Privacy Notice.

Please indicate your preference below:

Yes, I am happy to support Mondaq in maintaining its free to view business model by agreeing to allow Mondaq to share my personal data with Contributors whose Content I access
No, I do not want Mondaq to share my personal data with Contributors

Also please let us know whether you are happy to receive communications promoting products and services offered by Mondaq:

Yes, I am happy to received promotional communications from Mondaq
No, please do not send me promotional communications from Mondaq
Terms & Conditions

Mondaq.com (the Website) is owned and managed by Mondaq Ltd (Mondaq). Mondaq grants you a non-exclusive, revocable licence to access the Website and associated services, such as the Mondaq News Alerts (Services), subject to and in consideration of your compliance with the following terms and conditions of use (Terms). Your use of the Website and/or Services constitutes your agreement to the Terms. Mondaq may terminate your use of the Website and Services if you are in breach of these Terms or if Mondaq decides to terminate the licence granted hereunder for any reason whatsoever.

Use of www.mondaq.com

To Use Mondaq.com you must be: eighteen (18) years old or over; legally capable of entering into binding contracts; and not in any way prohibited by the applicable law to enter into these Terms in the jurisdiction which you are currently located.

You may use the Website as an unregistered user, however, you are required to register as a user if you wish to read the full text of the Content or to receive the Services.

You may not modify, publish, transmit, transfer or sell, reproduce, create derivative works from, distribute, perform, link, display, or in any way exploit any of the Content, in whole or in part, except as expressly permitted in these Terms or with the prior written consent of Mondaq. You may not use electronic or other means to extract details or information from the Content. Nor shall you extract information about users or Contributors in order to offer them any services or products.

In your use of the Website and/or Services you shall: comply with all applicable laws, regulations, directives and legislations which apply to your Use of the Website and/or Services in whatever country you are physically located including without limitation any and all consumer law, export control laws and regulations; provide to us true, correct and accurate information and promptly inform us in the event that any information that you have provided to us changes or becomes inaccurate; notify Mondaq immediately of any circumstances where you have reason to believe that any Intellectual Property Rights or any other rights of any third party may have been infringed; co-operate with reasonable security or other checks or requests for information made by Mondaq from time to time; and at all times be fully liable for the breach of any of these Terms by a third party using your login details to access the Website and/or Services

however, you shall not: do anything likely to impair, interfere with or damage or cause harm or distress to any persons, or the network; do anything that will infringe any Intellectual Property Rights or other rights of Mondaq or any third party; or use the Website, Services and/or Content otherwise than in accordance with these Terms; use any trade marks or service marks of Mondaq or the Contributors, or do anything which may be seen to take unfair advantage of the reputation and goodwill of Mondaq or the Contributors, or the Website, Services and/or Content.

Mondaq reserves the right, in its sole discretion, to take any action that it deems necessary and appropriate in the event it considers that there is a breach or threatened breach of the Terms.

Mondaqís Rights and Obligations

Unless otherwise expressly set out to the contrary, nothing in these Terms shall serve to transfer from Mondaq to you, any Intellectual Property Rights owned by and/or licensed to Mondaq and all rights, title and interest in and to such Intellectual Property Rights will remain exclusively with Mondaq and/or its licensors.

Mondaq shall use its reasonable endeavours to make the Website and Services available to you at all times, but we cannot guarantee an uninterrupted and fault free service.

Mondaq reserves the right to make changes to the services and/or the Website or part thereof, from time to time, and we may add, remove, modify and/or vary any elements of features and functionalities of the Website or the services.

Mondaq also reserves the right from time to time to monitor your Use of the Website and/or services.

Disclaimer

The Content is general information only. It is not intended to constitute legal advice or seek to be the complete and comprehensive statement of the law, nor is it intended to address your specific requirements or provide advice on which reliance should be placed. Mondaq and/or its Contributors and other suppliers make no representations about the suitability of the information contained in the Content for any purpose. All Content provided "as is" without warranty of any kind. Mondaq and/or its Contributors and other suppliers hereby exclude and disclaim all representations, warranties or guarantees with regard to the Content, including all implied warranties and conditions of merchantability, fitness for a particular purpose, title and non-infringement. To the maximum extent permitted by law, Mondaq expressly excludes all representations, warranties, obligations, and liabilities arising out of or in connection with all Content. In no event shall Mondaq and/or its respective suppliers be liable for any special, indirect or consequential damages or any damages whatsoever resulting from loss of use, data or profits, whether in an action of contract, negligence or other tortious action, arising out of or in connection with the use of the Content or performance of Mondaqís Services.

General

Mondaq may alter or amend these Terms by amending them on the Website. By continuing to Use the Services and/or the Website after such amendment, you will be deemed to have accepted any amendment to these Terms.

These Terms shall be governed by and construed in accordance with the laws of England and Wales and you irrevocably submit to the exclusive jurisdiction of the courts of England and Wales to settle any dispute which may arise out of or in connection with these Terms. If you live outside the United Kingdom, English law shall apply only to the extent that English law shall not deprive you of any legal protection accorded in accordance with the law of the place where you are habitually resident ("Local Law"). In the event English law deprives you of any legal protection which is accorded to you under Local Law, then these terms shall be governed by Local Law and any dispute or claim arising out of or in connection with these Terms shall be subject to the non-exclusive jurisdiction of the courts where you are habitually resident.

You may print and keep a copy of these Terms, which form the entire agreement between you and Mondaq and supersede any other communications or advertising in respect of the Service and/or the Website.

No delay in exercising or non-exercise by you and/or Mondaq of any of its rights under or in connection with these Terms shall operate as a waiver or release of each of your or Mondaqís right. Rather, any such waiver or release must be specifically granted in writing signed by the party granting it.

If any part of these Terms is held unenforceable, that part shall be enforced to the maximum extent permissible so as to give effect to the intent of the parties, and the Terms shall continue in full force and effect.

Mondaq shall not incur any liability to you on account of any loss or damage resulting from any delay or failure to perform all or any part of these Terms if such delay or failure is caused, in whole or in part, by events, occurrences, or causes beyond the control of Mondaq. Such events, occurrences or causes will include, without limitation, acts of God, strikes, lockouts, server and network failure, riots, acts of war, earthquakes, fire and explosions.

By clicking Register you state you have read and agree to our Terms and Conditions